2024: Las deudas del gato vivo

Albricias. “Se reduce carga de deudas de los hogares peruanos” titula Gestión (28/5/25) y, no es para menos, ya que seis millones de familias pagan mensualmente por créditos de consumo (CC) y créditos hipotecarios (CH), obligaciones periódicas cuya proporción con los ingresos mensuales se conoce como “cuota/ingreso” (RCI), “que se redujo a 27% en diciembre 2024 tras tocar máximo de 29.4% al cierre del 2023” (Informe de Estabilidad del Sistema Financiero I - IESF1 de la SBS).
Curiosamente, a mediados del 2024, el vicepresidente de Riesgos del Scotiabank, Juan Sebastián Malagón, “tocó a rebato” al señalar que el RCI se había elevado “a un nivel nunca antes visto de 32%, sobrepasando el umbral prudencial internacional de 30%”, agregando: “la SBS había acompañado con cierta desidia este incremento” (21/8/24).
En paralelo con este “tañido”, las colocaciones de los CC —que crecían a un ritmo anual frenético de 22%— se frenaron (en diciembre caían en -1.1%). Es así que el saldo de la deuda de los hogares cerró el año pasado en S/ 158 mil millones-MM: compuesto en un 58% (S/ 91.7 MM) por CC y el restante 42% (S/ 66.3 MM) por CH, que siguieron creciendo (5% anual) según el ESF1.
Para remate, en plena retracción de los CC, su tasa promedio de interés anual se elevó de 57.42% a 60.15% (mientras que la tasa de los ahorros se reducía a 0.8%). Una suerte de “pan con pescado” con las cuentas familiares.
El informe de la SBS explica la disminución de la RCI (endeudamiento) por “un aumento en las cuotas en un contexto de tasas de interés elevadas, que superó la recuperación de los ingresos (2.1% en términos reales)”, pero soslaya lo que ha confesado el CEO del BBVA Perú, Fernando Eguiluz: que la mejoría en el cumplimiento de los pagos “estuvo beneficiada por la liberación de los recursos de las AFPs, que ayudaron a las familias a subsanar obligaciones financieras” (25/11/24).
Fondos que no son peccata minuta. Los siete retiros de los fondos de las cuentas de los afiliados a las AFPs ascienden a S/ 114 MM, a los que se agregan no menos de S/ 10 MM de la CTS.
Cifras al canto. En los últimos 16 meses, el ahorro depositado en el sistema financiero ha disminuido en S/ 70 MM (bajando de S/ 547 MM-dic23 a S/ 477 MM-abril 25).
Sólo nos queda tararear con Emmanuel: “Todo se derrumbó dentro de mí, dentro de mí… De humo fue tu amor… Y de papel”.
Por otro lado, gracias a este aumento de la tasa de los créditos, aunado a “menores gastos financieros… de -S/ 1,995 millones (por la rebaja en la tasa que pagan por ahorros) pese al reducido dinamismo de la cartera”, el sistema financiero ha “registrado utilidades de S/ 12.3 MM en el 2024, por encima de los S/ 9 MM del 2023, incluso, de los S/ 10.3 MM obtenidos en el periodo prepandemia del 2019” (IESF1).
Como signo de la prosperidad, Credicorp anunció un reparto de dividendos por S/ 3.8 MM (más de US$ 1 MM), en tanto que su CEO, Gianfranco Ferrari, califica al período 2008-2024 como “el ciclo crediticio más duro desde el 2008” (Gestión 25/11/24).

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